中國(guó)人民銀行辦公廳

關(guān)于進(jìn)一步明確規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn)有關(guān)事項(xiàng)的通知



中國(guó)人民銀行上海總部，各分行、營(yíng)業(yè)管理部、省會(huì)（首府）城市中心支行、副省級(jí)城市中心支行；國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行，各政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行；各證券公司、基金公司、期貨公司、私募投資基金管理機(jī)構(gòu)；各保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)：


《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀發(fā)〔2018〕106號(hào)文，以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》）自2018年4月27日發(fā)布實(shí)施以來(lái)，對(duì)于規(guī)范資產(chǎn)管理市場(chǎng)秩序、防范金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了積極作用。為了指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)更好地貫徹執(zhí)行《指導(dǎo)意見(jiàn)》，確保規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)工作平穩(wěn)過(guò)渡，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境，經(jīng)人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)共同研究，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)進(jìn)一步明確如下：

一、按照《指導(dǎo)意見(jiàn)》第十條的規(guī)定，公募資產(chǎn)管理產(chǎn)品除主要投資標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)和上市交易的股票，還可以適當(dāng)投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)，但應(yīng)當(dāng)符合《指導(dǎo)意見(jiàn)》關(guān)于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)投資的期限匹配、限額管理、信息披露等監(jiān)管要求。

二、過(guò)渡期內(nèi)，金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)行老產(chǎn)品投資新資產(chǎn)，優(yōu)先滿(mǎn)足國(guó)家重點(diǎn)領(lǐng)域和重大工程建設(shè)續(xù)建項(xiàng)目以及中小微企業(yè)融資需求，但老產(chǎn)品的整體規(guī)模應(yīng)當(dāng)控制在《指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布前存量產(chǎn)品的整體規(guī)模內(nèi)，且所投資新資產(chǎn)的到期日不得晚于2020年底。

三、過(guò)渡期內(nèi)，對(duì)于封閉期在半年以上的定期開(kāi)放式資產(chǎn)管理產(chǎn)品，投資以收取合同現(xiàn)金流量為目的并持有到期的債券，可使用攤余成本計(jì)量，但定期開(kāi)放式產(chǎn)品持有資產(chǎn)組合的久期不得長(zhǎng)于封閉期的1.5倍；銀行的現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品在嚴(yán)格監(jiān)管的前提下，暫參照貨幣市場(chǎng)基金的“攤余成本+影子定價(jià)”方法進(jìn)行估值。

四、對(duì)于通過(guò)各種措施確實(shí)難以消化、需要回表的存量非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)，在宏觀審慎評(píng)估（MPA）考核時(shí)，合理調(diào)整有關(guān)參數(shù)，發(fā)揮其逆周期調(diào)節(jié)作用，支持符合條件的表外資產(chǎn)回表。

支持有非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)回表需求的銀行發(fā)行二級(jí)資本債補(bǔ)充資本。

五、過(guò)渡期結(jié)束后，對(duì)于由于特殊原因而難以回表的存量非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類(lèi)資產(chǎn)，以及未到期的存量股權(quán)類(lèi)資產(chǎn)，經(jīng)金融監(jiān)管部門(mén)同意，采取適當(dāng)安排妥善處理。

六、過(guò)渡期內(nèi)，由金融機(jī)構(gòu)按照自主有序方式確定整改計(jì)劃，經(jīng)金融監(jiān)管部門(mén)確認(rèn)后執(zhí)行。

請(qǐng)將本通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄區(qū)內(nèi)分支機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行，同時(shí)抄送銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)當(dāng)?shù)嘏沙鰴C(jī)構(gòu)。

中國(guó)人民銀行辦公廳

2018年7月20日