Law-lib.com 2025-12-25 20:11:42 金融監(jiān)管總局網(wǎng)站
金融監(jiān)管總局近日發(fā)布《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)，有關(guān)司局負(fù)責(zé)人回答了記者提問(wèn)。
一、《辦法》公開(kāi)征求意見(jiàn)情況如何?
2025年5月23日至6月23日，《辦法》向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。金融機(jī)構(gòu)、專(zhuān)家學(xué)者和社會(huì)公眾積極研提意見(jiàn)建議。金融監(jiān)管總局對(duì)反饋意見(jiàn)逐條認(rèn)真研究，充分吸收合理建議。比如，完善產(chǎn)品信息披露渠道有關(guān)表述，便于機(jī)構(gòu)執(zhí)行和投資者查詢;結(jié)合機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)實(shí)踐，優(yōu)化現(xiàn)金管理類(lèi)產(chǎn)品信息披露內(nèi)容;適當(dāng)精簡(jiǎn)有關(guān)表述，對(duì)于《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》以及金融監(jiān)管總局現(xiàn)行制度中的已有規(guī)定，《辦法》不再展開(kāi)重復(fù);優(yōu)化過(guò)渡期工作安排等。
二、《辦法》的起草背景是什么?
資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本質(zhì)是“受人之托、代人理財(cái)”。充分保障投資者的知情權(quán)和選擇權(quán)，是資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)履行信義義務(wù)的必然要求。當(dāng)前，資產(chǎn)管理信托產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)資管產(chǎn)品均無(wú)專(zhuān)門(mén)的信息披露監(jiān)管制度，現(xiàn)行要求分散在不同制度中，存在標(biāo)準(zhǔn)不完全一致等問(wèn)題，亟需構(gòu)建適合三類(lèi)資產(chǎn)管理產(chǎn)品特點(diǎn)的信息披露制度，統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，強(qiáng)化信息披露行為監(jiān)管。
三、《辦法》主要內(nèi)容包括哪些?
《辦法》共六章三十五條，包括：第一章總則，明確立法依據(jù)、適用范圍、信息披露原則和監(jiān)督管理職責(zé)。第二章資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露的一般規(guī)定，明確信息披露渠道、責(zé)任、方式、禁止行為和文本要求。第三章資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露要求，分為產(chǎn)品募集信息披露、產(chǎn)品定期信息披露、產(chǎn)品臨時(shí)信息披露和產(chǎn)品終止信息披露四節(jié)，全面規(guī)范資產(chǎn)管理產(chǎn)品全生命周期信息披露要求。對(duì)于產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)或合同、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)、發(fā)行公告(或報(bào)告)、定期報(bào)告、凈值披露、過(guò)往業(yè)績(jī)、事前和事后臨時(shí)披露事項(xiàng)、到期清算報(bào)告等作了具體規(guī)定，明確披露內(nèi)容、披露時(shí)間等要求。第四章資產(chǎn)管理產(chǎn)品信息披露義務(wù)人管理要求，明確了信息披露內(nèi)部管理要求、托管機(jī)構(gòu)職責(zé)、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)職責(zé)和文件保存要求。第五章監(jiān)督管理和法律責(zé)任，明確了金融監(jiān)管總局及其派出機(jī)構(gòu)、自律組織等的職責(zé)以及違規(guī)處罰措施。第六章附則，明確了用語(yǔ)含義、解釋權(quán)和實(shí)施安排。
四、《辦法》如何規(guī)范產(chǎn)品全過(guò)程信息披露管理?
《辦法》按照資產(chǎn)管理產(chǎn)品生命周期，對(duì)募集、存續(xù)、終止各環(huán)節(jié)進(jìn)行全面規(guī)范，引導(dǎo)行業(yè)將信息披露融入業(yè)務(wù)全過(guò)程，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品情況“三清”。在產(chǎn)品募集環(huán)節(jié)，重點(diǎn)規(guī)范產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、產(chǎn)品合同內(nèi)容，明確業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)要求，讓產(chǎn)品銷(xiāo)售“看得清”。在產(chǎn)品存續(xù)環(huán)節(jié)，重點(diǎn)規(guī)范定期報(bào)告披露內(nèi)容，要求真實(shí)準(zhǔn)確披露凈值、收益表現(xiàn)和投資資產(chǎn)情況，強(qiáng)化重大事項(xiàng)及時(shí)披露，讓產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)“厘得清”。在產(chǎn)品終止環(huán)節(jié)，要求到期公告或清算報(bào)告披露收費(fèi)情況、收益分配情況、剩余財(cái)產(chǎn)分配情況等，讓產(chǎn)品收益“算得清”。
五、《辦法》如何處理統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和產(chǎn)品間客觀差異的關(guān)系?
《辦法》立足“同類(lèi)業(yè)務(wù)、相同標(biāo)準(zhǔn)”，統(tǒng)一明確三類(lèi)產(chǎn)品信息披露的基本原則、責(zé)任義務(wù)、共性內(nèi)容及內(nèi)部管理要求，提升監(jiān)管一致性。同時(shí)，充分尊重三類(lèi)產(chǎn)品市場(chǎng)定位、客群基礎(chǔ)等客觀差異，作出針對(duì)性安排。一方面，區(qū)分公募和私募產(chǎn)品要求。考慮到公募產(chǎn)品面向不特定普通公眾，投資者門(mén)檻、專(zhuān)業(yè)知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力整體相對(duì)較低，對(duì)其信息披露總體要求更嚴(yán)，披露內(nèi)容更多，以提升透明度;對(duì)私募產(chǎn)品則參考同業(yè)監(jiān)管實(shí)踐，在基本披露要求之外，尊重合同約定。比如，公募產(chǎn)品信息應(yīng)當(dāng)至少通過(guò)行業(yè)統(tǒng)一信息披露渠道(即中國(guó)理財(cái)網(wǎng))進(jìn)行披露，同時(shí)按照與投資者的約定通過(guò)全國(guó)性金融類(lèi)主流媒體或者其他信息披露渠道進(jìn)行披露。而私募產(chǎn)品信息按照監(jiān)管要求可以通過(guò)與投資者約定的信息披露渠道進(jìn)行披露。另一方面，制定三類(lèi)產(chǎn)品各自的信息披露自律規(guī)范。在遵循信息披露總體原則和基本要求的前提下，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)銀行保險(xiǎn)資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)會(huì)同中國(guó)信托登記有限責(zé)任公司、銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行挠邢薰尽⒅斜１ｋU(xiǎn)資產(chǎn)登記交易系統(tǒng)有限公司，結(jié)合三類(lèi)產(chǎn)品各自特點(diǎn)作出細(xì)化規(guī)定，形成“1+3”信息披露規(guī)則體系。
六、存量產(chǎn)品如何披露業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)歷次調(diào)整情況?
為保障產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的連貫性，《辦法》要求產(chǎn)品管理人原則上不得調(diào)整業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。確需調(diào)整業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的，產(chǎn)品管理人應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格履行內(nèi)部審批程序，并在定期報(bào)告和更新產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)時(shí)披露業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)歷次調(diào)整情況。考慮到部分存量產(chǎn)品歷史生命周期較長(zhǎng)，《辦法》施行前的歷史業(yè)績(jī)基準(zhǔn)對(duì)當(dāng)前投資者參考價(jià)值相對(duì)較小，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以只披露《辦法》施行后的歷次業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)調(diào)整情況。
七、《辦法》的實(shí)施安排是怎樣的?
《辦法》將正式施行時(shí)間設(shè)定為2026年9月1日，為銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)預(yù)留8個(gè)月左右的調(diào)整過(guò)渡期，以便各方穩(wěn)妥推進(jìn)產(chǎn)品文本修改、系統(tǒng)改造對(duì)接等工作。
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