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證監(jiān)會就私募基金監(jiān)管等答記者問
http://www.cloudninemall.com 2014-6-8 21:31:39 來源：證監(jiān)會網(wǎng)站
2014年6月6日，證監(jiān)會召開新聞發(fā)布會，新聞發(fā)言人鄧舸通報了第五屆并購重組委完成例行換屆，發(fā)布了中國證監(jiān)會修訂《上市公司章程指引》等九個規(guī)范性文件（以上內(nèi)容見網(wǎng)站要聞及公告欄目）。另外，還回答了記者關(guān)心的其它問題。
問：近日有媒體報道，為推進(jìn)資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，提升資產(chǎn)管理行業(yè)核心競爭力，公募基金投資范圍有望進(jìn)一步拓寬至傳統(tǒng)二級市場以外的領(lǐng)域，如非標(biāo)、另類資產(chǎn)投資。請問證監(jiān)會對此是如何考慮的？
答：目前，在傳統(tǒng)二級市場以外，公募基金可以投資于中小企業(yè)私募債券等非公開發(fā)行在證券交易所轉(zhuǎn)讓的債券，股指期貨、國債期貨等證券衍生品以及黃金合約等商品合約。
圍繞促進(jìn)多層次資本市場發(fā)展、滿足投資者多樣化的理財需求，我會將在《基金法》等法律法規(guī)范圍內(nèi)大力支持公募基金創(chuàng)新發(fā)展，在風(fēng)險可控前提下不斷豐富基金品種、拓展基金投資范圍。目前，我會正在研究基金參與融資融券、期權(quán)、商品期貨等業(yè)務(wù)規(guī)則，探索推出不動產(chǎn)投資基金（REITs）等新基金品種。
問：有報道稱，私募投資基金管理辦法將不會以國務(wù)院行政法規(guī)的形式出臺，改為由證監(jiān)會制定部門規(guī)章，請問相關(guān)情況如何？制定私募投資基金管理辦法的原則和思路是什么，有哪些考慮？
答：上述報道與事實(shí)不符。《證券投資基金法》發(fā)布后，特別是《中央編辦關(guān)于私募股權(quán)基金監(jiān)管職責(zé)分工的通知》印發(fā)后，我會秉承大力促進(jìn)私募基金行業(yè)發(fā)展，對各類私募基金進(jìn)行統(tǒng)一功能監(jiān)管的思路，在與國務(wù)院立法部門溝通基礎(chǔ)上，經(jīng)反復(fù)論證和修改，研究形成了《私募投資基金管理暫行條例（送審稿）》（以下簡稱《條例》），于去年征求了國務(wù)院13個部委意見，并在吸收意見修改完善后，于今年1月上報國務(wù)院。不久，國務(wù)院法制辦即正式受理了《條例》，很快將《條例》征求了國務(wù)院各有關(guān)部委、各省級人民政府和相關(guān)業(yè)界的意見。目前，國務(wù)院法制辦正在匯總各方面意見。
考慮到最近市場迫切期待私募基金運(yùn)作有規(guī)可循，而《條例》出臺有個過程，為加快貫徹落實(shí)《證券投資基金法》和中央編辦的職責(zé)分工要求，適應(yīng)私募證券基金和私募股權(quán)基金監(jiān)管需要，促進(jìn)各類私募基金健康規(guī)范發(fā)展，我們研究起草了《私募投資基金管理暫行辦法（征求意見稿》（以下簡稱《辦法》），擬以證監(jiān)會部門規(guī)章形式發(fā)布實(shí)施。
當(dāng)前，私募基金監(jiān)管還處于起步階段，按照我會監(jiān)管轉(zhuǎn)型的總體思路，我們正在積極探索適應(yīng)私募基金發(fā)展的工作思路。其根本宗旨是：堅持適度監(jiān)管，維護(hù)私募市場活力；堅持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。基本原則是：重在自律原則、底線監(jiān)管原則和促進(jìn)發(fā)展原則。即對私募基金管理人和私募基金不設(shè)置前置審批，僅采取事后登記備案的方式進(jìn)行統(tǒng)計監(jiān)測，主要發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用和功能，通過基金業(yè)協(xié)會出臺自律規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，對私募基金管理人和從業(yè)人員進(jìn)行自律管理，并建立全行業(yè)誠信體系，引導(dǎo)各類私募基金管理人和從業(yè)人員提升規(guī)范運(yùn)作水平。同時明確私募基金行業(yè)三條底線，確保私募基金規(guī)范運(yùn)作：一是要堅持誠信守法，恪守職業(yè)道德底線；二是要堅守“私募”的原則，不得變相進(jìn)行公募；三是要嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理，堅持面向合格投資者募集資金。在適度監(jiān)管的同時，通過加強(qiáng)服務(wù)和推動完善相關(guān)政策，促進(jìn)各類私募基金特別是創(chuàng)業(yè)投資基金又快又好發(fā)展。
問：PE/VC能否從事證券投資基金業(yè)務(wù)？
答：我會倡導(dǎo)私募證券投資基金、私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金等三大類私募基金專業(yè)化發(fā)展，目前正在指導(dǎo)基金業(yè)協(xié)會分別成立相應(yīng)專業(yè)委員會，實(shí)行差異化行業(yè)自律。與此同時，充分尊重市場自主決策，不強(qiáng)行禁止私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理人從事證券投資基金業(yè)務(wù)。在專業(yè)化管理和防范利益輸送的前提下，我會支持私募股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金的基金管理人開展私募證券投資基金業(yè)務(wù)，符合有關(guān)條件的還可申請公募證券投資基金管理資格，拓展業(yè)務(wù)范圍。
問：請問九鼎投資近期成交價格異常波動背后是否存在違規(guī)情形？面對諸如九鼎投資的異常成交，有何監(jiān)管措施？
答：2014年5月26日至28日,九鼎投資股價巨幅波動。其中，5月26日，該股交易總體平穩(wěn)，收盤價為615.97元；5月27日，該股收盤價為1元，較前收盤價下跌幅度達(dá)99.84%；5月28日，該股收盤價為768.34元，較前收盤價上漲幅度達(dá)76734%。期間，九鼎投資累計發(fā)生14筆交易。
經(jīng)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的初步核查和九鼎投資自查，上述交易的價格是由買賣雙方自主協(xié)商確定，掛牌公司沒有應(yīng)披露而未披露的信息。
《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）》第八章規(guī)定了異常轉(zhuǎn)讓行為的情形和應(yīng)對措施。針對九鼎投資的異常轉(zhuǎn)讓，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)盤中對投資者的托管主辦券商、掛牌公司的持續(xù)督導(dǎo)主辦券商都進(jìn)行了電話問詢，并推動掛牌公司披露《股票交易異常波動公告》，就異常價格成交情況、投資者情況、是否存在應(yīng)披露未披露信息等進(jìn)行了專門披露。
同時，《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票異常轉(zhuǎn)讓實(shí)時監(jiān)控指引（試行）》（簡稱《指引》）將于近期發(fā)布實(shí)施。該《指引》是切實(shí)履行證券交易自律監(jiān)管職責(zé)的重要基礎(chǔ)性文件。屆時，對于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票，監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)投資者成交價格較前收盤價變動幅度超過50%的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將于次一轉(zhuǎn)讓日進(jìn)行公告，以增強(qiáng)透明度。
問：在九鼎投資交易中使用的協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的特點(diǎn)是什么，如何看待此類交易情形？
答：協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下，投資者之間一對一地成交，股票交易不設(shè)漲跌幅限制，轉(zhuǎn)讓價格由轉(zhuǎn)讓當(dāng)事人雙方自主協(xié)商確定，其中可能存在價外因素，這是協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式的基本特點(diǎn)。同時，由于協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票交投通常并不活躍，個股交易風(fēng)險外溢的可能性較小，對公眾投資者的影響也不大。因此我們尊重當(dāng)事人的價格協(xié)商權(quán)和決定權(quán)。
全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行合格投資者制度，投資者成熟度相對較高，價值發(fā)現(xiàn)和判斷能力、風(fēng)險識別和承受能力相對較強(qiáng)。交易價格由協(xié)議轉(zhuǎn)讓當(dāng)事人自主協(xié)商確定，充分體現(xiàn)股東自治和市場自主的原則。希望投資者可以根據(jù)掛牌公司的合理估值確定轉(zhuǎn)讓價格，以更好地幫助掛牌公司發(fā)現(xiàn)自身的市場價值。
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